Il faut qu'on parle de Trade Republic

Tu veux commencer à investir facilement et sans te ruiner ? 

Aujourd’hui, on parle de Trade Republic, la plateforme qui fait beaucoup parler d’elle en ce moment. Après l’avoir testée pendant quelques années, je vais te réexpliquer ses avantages mais aussi ses limites. L’idée, c’est qu’on détermine ensemble si elle est faite pour toi. 

Trade Republic est un jeune courtier en ligne pour la bourse. Il propose un compte permettant d’accéder facilement aux marchés financiers, plus précisément un compte-titre ordinaire. Avec un compte Trade republic, tu peux acheter, conserver et vendre des produits boursiers, comme des actions ou des fonds d’investissement, dont les fameux ETF. Le but, c’est de t’aider à faire grandir ton patrimoine via une app mobile hyper accessible. 

Points positifs

Là où ils se distinguent de leurs concurrents, c’est qu'ils se présentent comme des militants de la démocratisation de l’investissement, notamment en France où nous sommes notoirement frileux dans le domaine. C’est pour cette raison que l’on assiste depuis quelques mois à leur campagne de marketing agressive mais bien rodée. En fait, ils visent justement le grand public français et notamment les moins de 35 ans sur les réseaux sociaux pour élargir leur base de clients débutants dans les finances personnelles. A la base, c’est un courtier allemand, où ils sont maintenant bien installés. Mais ils visent plus loin maintenant, notamment grâce à Matthias Baccino, leur directeur Europe qui multiplie les interviews dans des émissions mainstreams ou chez les influenceurs finance avec une jeune audience.

Déjà, je ne peux qu’être d’accord avec son discours d’éducation financière, puisque c’est aussi mon objectif. C’est en train de changer, mais les français sont encore massivement à la traîne sur la gestion de leur argent. Une grande partie des gens ne sont pas encore au courant de la gestion financière de base pour le quotidien et préparer son avenir, et ça ça n'aide pas pour réduire les inégalités. Ça fait donc plaisir de voir une entreprise avec autant de visibilité motiver autant de monde à s’instruire sur le sujet, et notamment en démocratisant l’idée d’une retraite en partie par capitalisation. Autrement dit, le fait d’épargner et investir en bourse tout au long de sa vie pour se constituer un patrimoine à long terme, qui peut par exemple servir de complément de retraite. Matthias Baccino parle souvent des fonds d’investissements dits “passifs”, les ETFs, qui sont un excellent moyen de t’enrichir en combinant la performance du meilleur investissement sur le long terme, les actions de grandes entreprises internationales, et des technologies de gestion très économiques pour l’investisseur. 

L’avantage, c’est que c’est accessible à tout le monde et à tous les budgets: tu peux ouvrir un compte super facilement en quelques minutes depuis leur appli qui est hyper intuitive. Rien à dire de ce côté, l’interface est au goût du jour, c’est minimaliste, presque trop selon moi mais c’est subjectif ! En tout cas, tu ne vas pas t’y perdre. 

Ensuite, pas de prise de tête, à partir de 10€ le monde de la bourse t’est accessible: à toi les valeurs du New York Stock Exchange, du Nasdaq ou de la bourse de Tokyo ! Tu peux placer tes économies dans des fonds d’investissements type ETF ou bien dans des actions individuelles d'entreprises, comme NVIDIA ou LVMH. Tu as même la possibilité d’acheter des fractions d’actions si sa valeur dépasse le montant que tu peux investir. Par exemple, l’action Amazon coûte en ce moment 220€, sur Trade Republic tu peux très bien n’investir que 110€ et repartir avec une demie action ! Attention, je te rappelle que la bourse est un placement volatile et risqué sur le court terme. Ici tu investis pour plusieurs années. 

Autres fonctionnalités à noter, l’existence d’une carte de débit avec un cashback limité, et la possibilité de voir tes liquidités non investis rémunérées à 3.00% brut annuels. Ensuite, leurs frais affichés sont lisibles: 1€ l’ordre de vente ou d’achat, quel que soit le montant de l’ordre que tu as passé. A une exception près: si tu programme un investissement régulier automatique, là les frais de courtage te sont offerts ! 

Points négatifs 

Là où Trade Republic me gêne un peu, c’est que contrairement à ceux que suggère leur marketing, ils n’ont rien inventé. Premier exemple qui me vient en tête, le courtier français Bourse direct qui existe depuis quasiment 30 ans, avec la même vocation annoncée de démocratisation de la bourse pour les particuliers, mais qui n’a pas la même force de frappe marketing. C’est donc important de prendre le temps de creuser un peu le fonctionnement de Trade Republic, car des alternatives existent. 

 Pour ceux qui ont une phobie administrative, Trade Republic n’est pas l’idéal parce que c’est un courtier étranger. C’est souvent la douche froide quand on découvre que ça signifie que tu as désormais un compte à l’étranger, et qu’il faut le déclarer annuellement aux impôts ! Eh oui, tout comme si tu avais un compte bancaire suisse, tu dois remplir un formulaire supplémentaire tous les ans pour déclarer ton compte. Des tutoriels existent, mais ce n’est pas la tâche administrative la plus facile. Par ailleurs, contrairement à un courtier français, ils ne te proposent pas le fameux IFU, l’imprimé fiscal unique qui automatise en partie ta déclaration d'impôts annuelle. Tu trouveras par contre un relevé fiscal standard, mais il te faudra calculer un certain nombre de montants à déclarer aux impôts sans aide sur le remplissage complexe des formulaires. 

On a donc une plateforme facile à prendre au main au quotidien, mais qui peut être une vraie prise de tête chaque année. Sans rentrer dans le détail, tu dois savoir que les comptes chez Trade Republic sont des comptes titre ordinaires, le compte standard pour investir en bourse. Sauf qu’en France, pour l’immense majorité des profils, le compte PEA, plan d’épargne en actions, est beaucoup plus intéressant, notamment car l’imposition est réduite et différée, ce qui te permet de multiplier ton investissement. Je te renvoie vers mon article “comparaison des performances du PEA, de l’assurance-vie et du compte titre” si tu veux creuser le sujet. Ils promettent un PEA depuis des années, qui serait une belle avancée s'il arrivait un jour !

J’aimerais maintenant qu’on creuse un peu la question des frais, si tu t’en rappelles bien: un euro l’ordre ! Ce qui est dommage, c’est que ça bénéficie surtout aux investisseurs qui viennent passer des ordres de plusieurs centaines ou milliers d’euros, et pas franchement aux investisseurs qui débutent. En général, là on voit de petits ordres en bourse, de moins de 100€, par exemple dans le cadre d’une stratégie de DCA, c'est-à-dire d’achat régulier à montant fixe pour moyenner son prix d’achat. Dans ce contexte, ils ne font pas mieux que d’autres courtiers. 

Là où ça devient délicat, c’est que leur politique tarifaire est peu transparente, car il existerait également un spread important (marge sur les écarts de cours de bourse) ainsi que des frais cachés par le biais de rétrocommissions. Ce système de rétrocommissions est une pratique courante chez les néo-courtiers, et qui va être interdite prochainement en Europe. L’idée c’est que le courtier ne va pas exécuter directement ton ordre auprès de la place financière la plus optimale, mais il le transmettre à un intermédiaire plus onéreux pour le client mais qui lui apportera une commission… On a donc un conflit d'intérêt : notre néo courtier collabore avec la place de marché la plus rémunératrice pour lui, et le client passe un ordre plus cher que chez un courtier qui n’a pas ces pratiques. On peut se poser la question de la stabilité de l'ordre à 1€ chez Trade Republic si leur deuxième mode de rémunération est remis en question. 

Ensuite, je trouve que la fonctionnalité des actions fractionnées est intéressante, mais ça pose question car c’est potentiellement un produit dérivé de l’action que l’on achète et dans ce cas, on ne serait pas vraiment propriétaire de l’action et on pourrait avoir des difficultés pour transférer son actif sur une autre plateforme. 

Je remarque que le marketing de Trade Republic fait omission d’un détail concernant leur livret rémunéré à 3.0%. C’est un rendement brut ! Tu vas donc devoir déclarer mensuellement tes intérêts aux impôts, et ta vraie rémunération après l’imposition par la flat tax sera en réalité de 2.1%. C’est correct, mais beaucoup bien que les livrets bancaires réglementées (LEP, livret A etc) qui sont à 4 et 3% nets non imposables. Ça peut paraître complexe si tu débutes dans le monde de l’épargne et des placements, mais malheureusement le service client n’est pas le plus développé pour accompagner les débutants. Sans rentrer dans le détail on peut dire qu’il est quasi inexistant. Tu vas bien le trouver facilement dans l’application, mais c’est très limité. Finalement, l'esthétique de l’application joue un grand rôle, mais pas forcément dans ton intérêt. Je m’explique. Le problème, c’est que cette ergonomie, cette accessibilité que tu as vis-à-vis de tes investissements, ça te pousse à sur réagir à tes émotions et à réaliser de mauvaises opérations lors de moments de panique, comme il en arrive régulièrement en bourse. Et ce n’est pas que l’interface de Trade Republic est mal pensée, bien au contraire: n’oublie qu’ils sont rémunérés à chaque transaction. Plus les gens vendent ou achètent, plus ils gagnent d’argent.

Le mot de la fin

Finalement, j’ai un avis assez mitigé sur Trade Republic. 

Matthias Baccino est clairement un très bon communiquant, mais c’est un commercial avant tout. Je suis satisfait de ce qu’ils apportent en termes d’éducation financière en France, mais il faut garder un esprit critique. Ils ont le mérite d’ouvrir les yeux à beaucoup sur l’intérêt voire la nécessité d’investir une partie de son épargne, mais leur offre n’est pas faite pour tout le monde. 

Mon message principal, c’est que tu as de meilleures options pour investir pour ton avenir. Je dirais donc que leur appli est adaptée aux primo investisseurs qui veulent faire leurs premiers pas avec une plateforme intuitive et basique, mais qui sont prêts à s’appliquer pour leur déclaration d'impôts. C’est une bonne porte d’entrée notamment pour s'entraîner à investir de petites sommes dans des fractions d’actions. Si tu es déjà plus à l'aise avec les placements, regarde du côté des compte titres et surtout des PEA chez Fortuneo, Bourse direct, Boursobank ou Saxobanq. Si tu es un gros investisseur qui a déjà rempli son PEA, regarde du côté d’interactive brokers. En résumé, pour l'instant Trade Republic est comme une première voiture, pratique, relativement économique, mais ce n’est pas ce qui va t’emmener loin.

Merci de m'avoir lu jusqu'au bout, si l'article t'a plu n'hésite pas à le partager à ceux qui pourraient en bénéficier ! Et si tu le souhaites, dis-moi en commentaire sous l'article quel support tu utilises pour tes placements en bourse et pourquoi, cela m'intéresserait beaucoup !